比尔·盖茨在2007年的CES(国际消费电子展)上做了一个预测。他说:“赢咖4即将重复个人电脑崛起的道路，普及到每个家庭，彻底改变这个时代的生活方式。”
这一预测将从2020年开始逐渐成为现实。因为疫宅带来的清洁用具需求，加上扫地赢咖4功能的逐渐完善，加速了它的渗透，进入了每一个中国家庭。
中怡康的数据显示，2020年，中国扫地赢咖4线上销量同比增长24.1%。放大到整个清洁家电行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁家电市场规模将达到240亿元，同比增长20%，在低迷的家电市场中表现亮眼。
在行业爆发式增长的红利期，a股的代表公司科沃斯(SH:603486)和roborock(SH:688169)2020年净利润分别增长431.22%和74.92%。
2020年初至今，Roborock从最低价311.06元涨到1492.93元，涨幅超过3.5倍，成为继贵州茅台之后a股市场第二只千元股；科沃斯股价涨幅超过10倍，市值突破千亿大关。
从今年六七月份开始，扫地赢咖4“双雄”的股价就开始了暴跌模式。到目前为止，科沃斯的股价已经从峰值下跌了40%，而Roborock的股价已经减半。
资本市场的表现，很多时候是企业经营状况的反映。大幅下降是否意味着扫地赢咖4的渗透率遇到瓶颈，行业基本面发生变化，这是投资者最担心的问题。
从企业管理的角度来看，扫地赢咖4的领头羊科沃斯和Roborock确实面临着芯片供应紧张、出货受阻、新竞争对手涌入等不利因素。
然而，扫地赢咖4行业仍在快速增长。受益于渗透率提升的长期逻辑没有改变，科沃斯和Roborock的领先地位短时间内几乎不会受到挑战。这意味着股价回调更像是一个小插曲。
01
高预期带来巨大回撤。
产品结构、出货不畅等影响因素都是暂时的，并没有影响到整个家用赢咖4行业的景气度。
无论从整个扫地赢咖4行业的景气度，还是龙头企业的业绩来看，增长都是可观的。
奥维云网数据显示，2021年1-8月，扫地赢咖4和洗衣机累计销量同比分别增长56.39%和1280%。这意味着，即使在2020年的高基数下，消费者对清洁赢咖4的强烈需求和认可仍将保持快速增长。
财报数据还显示，今年上半年，科沃斯营收同比增长123.11%，净利润同比增长543.25%，继续保持爆发式增长。同期，Roborock营收增长32.19%，净利润同比增长41.57%。虽然不如科沃斯，但增速还是很可观的。
作为扫地赢咖4的龙头企业，Roborock的业绩为何大幅跑输同行科沃斯？
这主要是由于两家公司的产品结构不同。Roborock还是以扫地赢咖4为主。2020年，扫地机业务占比97.47%；然而，除了扫地赢咖4，科沃斯还推出了扫地机产品(主要基于新品牌田可)，这成为其新的增长动力。
扫地机、拖把作为新品类的家用电器，满足了中国家庭的“拖地”需求，区别于欧美家庭以地毯为主要地板材料，具有鲜明的地方特色，因此受到热烈欢迎。
根据奥维云网的数据。com，2020年国内清洁家电市场，扫地机和自拖赢咖4增速分别实现1970%和6298%的爆发式突破。从上述今年1-8月的数据也可以看出，1280%的扫友同比增速远快于56.39%的扫友。科沃斯抓住了这个新的类别，实现了性能的爆发。
然而，“落后”的Roborock已经开始迎头赶上。今年8月，Roborock推出了具有拖地功能的清洁产品——智能双刷擦洗器U10和自清洁拖地赢咖4G10，从而进一步抢占拖地赢咖4市场的红利。
此外，Roborock的业绩也受到出货不佳的负面影响。财报显示，2020年Roborock海外收入占比41.24%，但根据光大证券的研究报告，实际在海外销售的产品收入占比80%左右。
由于深圳盐田港关闭，北美航线拥堵影响船期，Roborock海外销售受到冲击，库存大幅增加，业绩增速放缓。
这一预测将从2020年开始逐渐成为现实。因为疫宅带来的清洁用具需求，加上扫地赢咖4功能的逐渐完善，加速了它的渗透，进入了每一个中国家庭。
中怡康的数据显示，2020年，中国扫地赢咖4线上销量同比增长24.1%。放大到整个清洁家电行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁家电市场规模将达到240亿元，同比增长20%，在低迷的家电市场中表现亮眼。
在行业爆发式增长的红利期，a股的代表公司科沃斯(SH:603486)和roborock(SH:688169)2020年净利润分别增长431.22%和74.92%。
2020年初至今，Roborock从最低价311.06元涨到1492.93元，涨幅超过3.5倍，成为继贵州茅台之后a股市场第二只千元股；科沃斯股价涨幅超过10倍，市值突破千亿大关。
从今年六七月份开始，扫地赢咖4“双雄”的股价就开始了暴跌模式。到目前为止，科沃斯的股价已经从峰值下跌了40%，而Roborock的股价已经减半。
资本市场的表现，很多时候是企业经营状况的反映。大幅下降是否意味着扫地赢咖4的渗透率遇到瓶颈，行业基本面发生变化，这是投资者最担心的问题。
从企业管理的角度来看，扫地赢咖4的领头羊科沃斯和Roborock确实面临着芯片供应紧张、出货受阻、新竞争对手涌入等不利因素。
然而，扫地赢咖4行业仍在快速增长。受益于渗透率提升的长期逻辑没有改变，科沃斯和Roborock的领先地位短时间内几乎不会受到挑战。这意味着股价回调更像是一个小插曲。
01
高预期带来巨大回撤。
产品结构、出货不畅等影响因素都是暂时的，并没有影响到整个家用赢咖4行业的景气度。
无论从整个扫地赢咖4行业的景气度，还是龙头企业的业绩来看，增长都是可观的。
奥维云网数据显示，2021年1-8月，扫地赢咖4和洗衣机累计销量同比分别增长56.39%和1280%。这意味着，即使在2020年的高基数下，消费者对清洁赢咖4的强烈需求和认可仍将保持快速增长。
财报数据还显示，今年上半年，科沃斯营收同比增长123.11%，净利润同比增长543.25%，继续保持爆发式增长。同期，Roborock营收增长32.19%，净利润同比增长41.57%。虽然不如科沃斯，但增速还是很可观的。
作为扫地赢咖4的龙头企业，Roborock的业绩为何大幅跑输同行科沃斯？
这主要是由于两家公司的产品结构不同。Roborock还是以扫地赢咖4为主。2020年，扫地机业务占比97.47%；然而，除了扫地赢咖4，科沃斯还推出了扫地机产品(主要基于新品牌田可)，这成为其新的增长动力。
扫地机、拖把作为新品类的家用电器，满足了中国家庭的“拖地”需求，区别于欧美家庭以地毯为主要地板材料，具有鲜明的地方特色，因此受到热烈欢迎。
根据奥维云网的数据。com，2020年国内清洁家电市场，扫地机和自拖赢咖4增速分别实现1970%和6298%的爆发式突破。从上述今年1-8月的数据也可以看出，1280%的扫友同比增速远快于56.39%的扫友。科沃斯抓住了这个新的类别，实现了性能的爆发。
然而，“落后”的Roborock已经开始迎头赶上。今年8月，Roborock推出了具有拖地功能的清洁产品——智能双刷擦洗器U10和自清洁拖地赢咖4G10，从而进一步抢占拖地赢咖4市场的红利。
此外，Roborock的业绩也受到出货不佳的负面影响。财报显示，2020年Roborock海外收入占比41.24%，但根据光大证券的研究报告，实际在海外销售的产品收入占比80%左右。
由于深圳盐田港关闭，北美航线拥堵影响船期，Roborock海外销售受到冲击，库存大幅增加，业绩增速放缓。
