诀窍是让你的战略真正地市场中性，不仅是对股市波动，而且对于利率，外汇波动和全球经济风险，可以来到你的速度比鲨鱼刺激肉类更快。华尔街充满了失败的对冲基金的前雇员。
麻省理工学院金融工程课程主任卢“说：”这是数学，物理和金融领域的高风险游戏。 “在不同时间点的证券之间存在许多相关性，解决实现成功市场策略的优化问题涉及我们用于导弹的相同工具，它是随机控制理论，你试图击中移动目标。
Shaw对摩根士丹利（Morgan Stanley）这样的大学校园进行了大量的课程选择。他作为纽约银行家的一部分，这样的热情，他被赋予在电影中的角色。他在摩纳哥斯坦利经过漫长的一天后，在凌晨2点，他正在走路回家，当时他发现自己的街道被一个电影摄制组打破了，他的街区的建筑物奇迹般地变成了一个高级的夜总会。 Shaw加入了，原来是一群人群站在他的公寓附近。然后，演员导演来了，选择他出去在汤姆·汉克斯电影Punchline步行角色。
“伟大的西装，完美的部分，”铸造主任说，在一个女人在肖的手臂，告诉他，她是他的妻子。
肖恩花了一夜的余下的一个镜头一遍又一遍。汉克斯正在看他们的出租车到达俱乐部。出去跳萧和他的妻子。
“先生，你倒车了吗？询问汉克斯。 “你便宜的混蛋，提示cabbie！他对穿着很好，快速移动的肖恩说。
当他们在黎明时分开早餐，汉克斯发现他一直和一个真正的投资银行家而不是演员一起玩场，他开始笑起来。另一方面，导演，去了中风。 Shaw的场景是从电影中剪下来的，可能是因为没有工会卡（Shaw直到后来才发现，当他用Elliott Gould打出危险的爱情）。
Shaw把他的鼻子戳进摩根士丹利的业务的各个方面，向同事们征求关于如何更好地完成他们的工作的问题和建议。
“他很亲切，但很激烈，”一位前同事说。 “如果你愿意为自己的答案而死，但是如果你想做的是做生意，这可能是一种痛苦。
肖恩更“unt：”我有人的神经。
RIP：流苏的水蛭
在摩根士丹利经过一年半的时间，肖尔自己砸了。他于1988年在格林威治村附近的一家共产主义书店的阁楼上创立了D. E. Shaw＆Co.。该公司有6名员工，以及由Donald Sussman和Sussman的三个朋友投资的2,800万美元的资本。 Sussman经营Paloma Partners，一个10亿美元的基金基金在康涅狄格州格林威治。他是一个高净值的个人，如他们在华尔街说的，和一个艰难的曲奇。苏斯曼在电话上听起来好像他在回答我的问题，同时阅读“华尔街日报”，看着他的彭博框，以及在苏黎世交易欧洲期货。
“你为什么决定投资大卫肖？”
“他是我见过的最聪明的人，我比他轻便。
“但你比他更富有。
“那么，如果他的基金现在小于我的基金呢？在我们的生命的尽头，他的净值将大大超过我的。
在摩根士丹利的肖尔教育期间，他决定配对交易不会是他的财富的方式。相反，肖的秘密是算法交易，一种复杂的金融杂耍行为，利用了多个国际市场之间微小的价格差异。也许Sun Microsystems的股票在纽约卖50美元，在香港卖50.50美元。这被称为市场“低效率”。所以你在纽约买低，在香港卖高，囊括差价。
这种差异不会持续很长时间。
随着计算机和通信链路以纳秒为单位传播市场信息，这些价格差距趋向于几乎与开放一样快。您还必须汇集货币汇率和交易成本。要玩这个游戏，你必须快速和坚定。
哪个肖总是似乎是。他使用数学模型帮助他的赌注，其确切的性质比可口可乐的食谱更加严密守卫。直到1996年4月，当Juno被推出，Shaw不得不开发一个公共角色，他很少让访问者在他的公司内。泄漏出来的一些细节有点吓人：Shaw是一个控制狂，谁让自己的交易者在黑暗中如何公司的计算机模型工作。
“我们遵循与CIA或NSA相同的原则，”Shaw说到公司安全。 “信息是根据需要分开和分发的。当被问及是否使用神经网络设计他的交易策略时，Shaw说，“我可以告诉你，但后来我必须杀了你。他在开玩笑，我想。
一旦Shaw让他的对冲基金运行，他意识到他有足够的计算模型和机器，以分支到其他业务。他进入篮子交易，在那里你从大投资者那里购买数十亿美元的股票投资组合，想要匆忙解开他们的头寸。他还搬进了一个叫做“第三市场”的东西。这是上市股票的自动化，非交易所交易。第三个市场的交易量已经比纽约证券交易所的交易量高出15％，而Shaw在这方面有很大的优势。
